泡沫板胶 长线资金季度持股逻辑曝光：聚焦行业景气度 关注业绩兑现情况
□ Choice数据显示，截至4月28日，在已经披露2026年季报的上市公司中泡沫板胶 ，共有1268公司的前十大流通股股东中出现了长线资金的身影
□ 从长线资金持有标的所属行业看，主要分布在电子、有金属、化工、机械设备等行业
□ 据兴业证券测，自2025年以来，外资提了电力设备、通信、电子、有金属等板块的配置比例
◎记者 赵明
在今年季度的剧烈震荡行情中，机构是如何调仓换股的？随着上市公司2026年季报的密集披露，社保基金、企业年金、QFII等长线资金的持仓情况逐步浮出水面。统计数据显示，这些长线资金持仓标的，主要分布在有金属、机械设备、电子、化工等景气度行业，而且这些公司的业绩表现向好。
现身1200多公司
Choice数据显示泡沫板胶 ，截至4月28日，在已经披露2026年季报的上市公司中，共有1268公司的前十大流通股股东中，出现了社保基金、QFII、基本养老保险、企业年金的身影，不少公司同时被多只产品抱团持有。
以主营油气钻井用工具及设备的德石股份为例，截至今年季度末，该公司前十大流通股股东包括盛、摩根大通、摩根士丹利、巴克莱银行、瑞银集团等QFII机构，还有全国社保基金六四组、社保基金1903组等。其中，全国社保基金六四组、摩根士丹利、瑞银集团为今年季度新晋，盛、摩根大通、社保基金1903组、巴克莱银行今年季度则予以加仓。
类似的还有养殖龙头圣农发展。截至季度末，全国社保基金四组、社保基金17052组、全国社保基金四八组新晋为该公司前十大流通股股东。
从持股变动情况看，多细分行业龙头股被长线资金加仓。例如：全球PVA（聚乙烯醇）龙头公司皖维新，今年季度被基本养老保险基金二五组加仓；发力燃气轮机业务的杰瑞股份，基本养老保险基金八八组和全国社保基金组，今年季度新晋为该公司前十大流通股股东；主营摩托业务的春风动力，全国社保基金四六组今年季度次现身其前十大流通股股东名单，基本养老保险基金六二二组和基本养老保险六三二组持股保持不变。
此外，轮胎龙头公司赛轮轮胎、面板龙头公司京东A、化工龙头公司恒逸石化和卫星化学、有金属龙头公司藏格矿业、工程机械龙头公司浙江鼎力等，今年季度均吸引长线资金买入或加仓。
聚焦业绩和行业地位
通过对上述获得长线资金青睐的上市公司进行分析，可以发现长线资金不仅看重上市公司的行业地位，还关注行业景气度，以及上市公司的业绩表现。
从长线资金持有标的所属行业看，主要分布在电子、有金属、化工、机械设备等行业。其中，有金属板块行业景气度，业绩表现眼。以藏格矿业为例，公司2026年季度实现归母净利润15.74亿元，同比增长110.6。化工行业景气度也迎来回升，皖维新2026年季度实现归母净利润1.36亿元，防水万能胶同比增加15.68，环比2025年四季度大增151.95。电子行业的晶丰明源2026年季度盈利3675.93万元，同比扭亏为盈。
从机构观点看，睿远均衡价值三年持有期混基金经理赵枫表示，经济基本面体现出来的韧会增加对全球资金的吸引力，部分标的经过前期调整后，估值水平已经回落，潜在长期回报的吸引力有所上升。对于面板行业，赵枫认为，显示面板行业经过多年的激烈竞争，全球行业集中度已明显上升，国内两头部面板企业市占率接近60，前四公司市占率过70。此外，随着新增供给基本停滞，TV大屏化过程加速，供求关系持续，且相关公司的估值水平已处于很有吸引力的位置，截至今年季度末，TCL科技已新晋为睿远均衡价值三年持有期混基金前十大重仓股。
“季度持续加仓与能源、造船、化工相关的优秀龙头企业。”博时国企改革主题股票基金经理陈曦对后市持乐观态度。他认为，国内经济温和复苏，PPI等指标持续，端制造业厚积薄发的能力正在不断体现。随着AI等产业的蓬勃发展，AI应用域依然有大量的投资机会可以挖掘。此外，在顺周期域，大量优质的国有企业都处于历史较低的估值水平，密切关注化工、建材等行业的复苏进展，它们或许也是值得把握的投资机会。
从外资的新动向看，兴业证券认为，外资长期的配置策略为“在理价格买入可以提供盈利的资产”，每季度增配居前的个股明显具有的ROE水平。据测，自2025年以来，外资提了电力设备、通信、电子、有等板块的配置比例，接下来外资对于资产的配置比例有望持续提升。 海量资讯、解读，尽在财经APP 相关词条:铁皮保温 塑料挤出机 钢绞线 玻璃卷毡厂家 保温护角专用胶
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