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　　千亿私募景林近日披露新美股持仓明细。数据显示，去年四季度，景林大幅减持英伟达，并加仓谷歌、拼多多、英特尔等公司。

　　截至去年四季度末，景林的美股持仓总市值为40.4亿美元，较三季度末下降3.37。前十大重仓股分别为：谷歌、Meta、拼多多、网易、满帮、富途、英伟达、阿里巴巴、英特尔和亚朵。

　　以个股持仓在投资组中的占比变化看，景林去年四季度增持力度大的公司是谷歌，持股数量升至269万股，对比上季末增持幅度达到52.81，持仓占比大增11.18至20.82，谷歌也因此成为景林大持仓股。景林还新进24.58万股博通公司，持仓占比为2.1，增持力度排名二。此外，景林还对拼多多、英特尔、富途等公司做出了较大增持。

　　减持面，景林减持力度大的个股是英伟达，去年四季度计出154.09万股，减持幅度达64.78，泡沫板橡塑板专用胶英伟达在景林投资组中的占比降至3.86。景林出Meta公司22.91万股，持股数下降18.68，持仓市值占比下降4.01。同时，景林也对涅比乌斯集团、标普生物科技ETF-SPDR、贝壳等做出减持。

　　去年底，景林资产管理伙人、基金经理云程在《2025年终给投资者的封信》中指出，在AI、新能源、智能驾驶、人形机器人等新经济发展的前沿域，中美都在积投资，相关公司在这个大浪潮中快速成长。在警惕泡沫或者过度投资的同时，我们也清晰地看到AI对各行各业的渗透和改造才刚刚开始。

　　云程认为，对作为重要AI应用入口或者平台的公司都应该重视。能称为世界入口或者平台型的公司大约也只有几，例如谷歌、Meta、苹果、字节跳动、腾讯、OpenAI等。2026年很可能是AI Agent真正普及的元年。

　　云程还在信中分析了景林的持仓，他表示，景林的核心持仓基本是稳定的，用句话总结就是：两个体系，各有星辰。在中美为主的两大体系中，景林依据各自的比较优势，精选出估值和经营现金流让人放心的公司。核心持仓中的公司都有个共同特点：这几公司都对他们的客户有强黏和定价权、产品差异化明显、他们都能够按照自己的节奏控制意利润率水平。