汽车央企整重组或提速。

作 者 | 报国寺

责 编 | 尚 武

出 品 | 汽车 K 线

这是历史的然，也是保障国有资产安全，做强汽车央企的唯出路！尤其是在全球汽车产业百年未有之大变局的当下。

汽、东风和长安三大汽车央企重组整虽然波三折，阻力重重，可放在 2026 年审视，却已经具备充分和要，即便长安汽车已被提升为三汽车央企。

就在今年 6 月，吉利李书福已经在重庆论坛演讲宣布，吉利将关停并转冗余主体，集中优势资源做强 0175.HK，仿佛枚石子投入湖面。

而就在此前几日，北重镇已经对此想法心有灵犀，可针对的却是面对严峻挑战的汽车央企。

"预计 2030 年国内整车企业集团数量将由 71 缩减至 15 左右。"这句话并非危言耸听，而是出自诞生汽车工业长子的长春市工业和信息化局。

6 月 8 日，该市发布《长春市汽车产业发展"十五五"规划（征求意见稿）》（简称《规划》）。

座被称作汽车工业摇篮的城市，在自己重要的产业规划文件中，主动揭开了龙头企业的伤疤。

「《长春市汽车产业发展"十五五"规划（征求意见稿）》节选」

《规划》中直截了当地指出，汽面临产销量不及预期、新能源转型缓慢、对资依赖过重等问题，并预警其"在市场‘内卷’和国对汽车产业迈入‘强监管’的背景下，近年来我市汽产销出现下滑，未来或将面临央企战略重组的压力"。

有意思的是，现在官网已经找不到这份公告，但奈其早已扩散。

正如该局所提到的，汽车市场正经历刻的结构变革，不仅是汽，东风、长安两本重组汽车央企（后暂停），不在经受着产业和市场的严酷考验。

这份《规划》发布两天后，汽车工业协会（简称"中汽协"）数据显示，国内市场销量虽然下滑，但 5 月新能源汽车国内销量占比达到 61.7，乘用车市占率攀升至 75。

与此同时，传统燃料乘用车国内销量同比暴跌 41.8，而汽车出口则延续强劲势头，连续两个月保持在 90 万辆以上。汽车市场的变化，让所有人始料不及。

早在 2024 年 3 月，时任国务院国资委主任的张玉卓就已点明问题，他认为三大汽车央企在新能源域的发展"不如特斯拉，不如比亚迪"。

国务院国资委也已明确表态，将对整车央企进行战略重组，目标是将研发、制造和市场等优势资源集中起来，造具有全球竞争力的世界汽车集团。

这番话在当时引发行业震动，但如今再看，《汽车 K 线》认为这并非批评，而是初的警钟。

—延伸阅读—阿勒泰万能胶厂

东风、长安突发公告重组！"其他国资央企"是汽？

东风长安重组生变引股价巨震

当初的预警，如今正在变为现实。

今年 5 月汽车销量为 262.9 万辆，同比下降 2.1；其中，国内销量 170 万辆，同比下降 20.4。国内汽车市场确实整体承压，但承压不等于车企全军覆没。

中汽协统计口径下，比亚迪月销量 38.3 万辆，位居月度榜；奇瑞月销 24.8 万辆，同比增长 20.4；吉利销量为 28.5 万辆，同比增长 2.1。在同样的市场环境下，这些民营上市车企，守住了阵地。

再看三汽车央企。长安汽车 5 月销量 18 万辆，同比下降 20.7；汽 5 月销售 25 万辆，剔除跑汽车销量后，仅 16.8 万辆，同比降幅达到 31.43，在《汽车 K 线》统计的 17 车企中，降幅居；东风汽车集团月销量为 16.8 万辆，同比下降 14.2。

换种对比法，可能加直观，任意两汽车央企 5 月销量之和，尚不及比亚迪的月销量。

不仅如此，三汽车央企降幅均显著大于行业整体水平，且在销量 Top10 中，降幅包揽前三。

汽车市场传统的"几大几小"格局，已被颠覆。

值得警惕的是结构问题。今年 5 月，传统燃料乘用车国内销量 49.7 万辆，比去年同期减少了 35.7 万辆。而三央企中的两，销量结构中燃油车仍占大头。

根据中汽协公布的新能源销量进行，汽约 56.4（包含跑），长安约 52.8，只有东风燃油车占比约为 42.3。

汽、长安汽车两央企的主力产品，恰好是市场正在加速抛弃的部分。

在三央企中，长安汽车经常被认为转型早、投入大。2025 年 7 月从兵装集团立后，外界对它的期待了层。

但长安汽车的表现却难言理想。今年 5 月，长安汽车新能源销量 8.54 万辆，同比下降 9.93。1-5 月新能源累计销量 32.17 万辆，同比下降 8.31。

其倾注全力造的阿维塔，不仅没能如愿在今年二季度登陆港股市场，今年以来月销量也仅在数千辆规模徘徊。

「图片来源：长安汽车产销快报」

而在同时期，行业新能源汽车销量快速增长，5 月整体增长达 14.4，1-5 月增长 3.5。整个新能源赛道仍在扩容，长安汽车却在萎缩。

这说明个层问题，长安汽车的转型可能只是用新能源产品替代了部分燃油车基盘，而非真正开辟增量市场。

汽车央企单斗式的转型阿勒泰万能胶厂，似乎已到瓶颈。

从国层面，从南北车到能源，通过整重组资源做强，是国意志。虽然面临市场阵痛，但三大汽车央企仍然拥有雄厚的人才储备和资金资源支持。

事实上，汽车央企之间的整探索早已开始。

2025 年 2 月，长安汽车与东风汽车集团相继发布公告，双控股股东正在筹划重组事项。消息出，pvc管道管件胶资本市场震动，大都在盘着两计年销量 500 万辆，旦并将越比亚迪，成为大车企，并跻身全球前五。

但"长风重组"在经历 116 天的谈判后，或是遇到巨大阻力，于去年 6 月宣告搁置。随后，长安汽车集团正式挂，成为国资委直管的 100 央企。

"长风重组"虽未能成行，但汽车央企的格局从"两强对峙"变成"三足鼎立"。

回过头看，"长风重组"搁浅的原因并不复杂。

两汽车央企市场度重叠，管理体系难以兼容。在《汽车 K 线》看来，"长风重组"的大分歧正是重组主权的归属。

正所谓船大难掉头，两艘大船重组产生的内部摩擦，很可能会削弱重组原本应发挥的作用。

这也留下了个现实问题，如果强强联不是简单的二为，那央企整的路到底该怎么走？

近日，长安汽车给出了个新思路。

6 月 13 日，北汽集团与长安汽车签署战略作框架协议。双在智能驾驶、新能源技术、供应链采购、产能共享、海外市场五大域展开度协同。

值得注意的是，这次作不涉及股权置换，也没有任何资产并，只是在产能利用、核心部件采购、自动驾驶技术研发、海外渠道共享等面寻求资源互补。

从"长风重组"的股权式并，到长安汽车与北汽集团的轻资产协同，两条整路径的区别只在于式。股权并遇阻后，长安汽车找到了条务实的路径，不搞谁吞并谁，而是在成本投入多的环节，把资源集中起来硬仗。

这或许才是央企整现实的解法，不是所有的整都要二为，有时候攥指成拳有。

除了央企与地国企之间的横向协同，央企内部的业化整也在加速进。

国务院国资委企业改革局局长林庆苗曾明确表示，国资委将聚焦国有资本"三个集中"，以重组整为抓手，扎实进国有经济布局优化和结构调整，加快建设多世界企业。

2025 年，在国务院国资委指下，汽牵头完成央企动力电池业化整，成立中汽新能（天津）电池科技有限公司。这新公司当年即实现销量同比增长 3 倍，汽也借此机遇成功实现大容量全固态电芯的成功下线，在固态电池域取得突破。

商用车域的整也在酝酿。行业和资本市场普遍预判，汽解放与东风商用车两大商用车资产有望率先并，组建全国商用汽车央企。

这判断并非空穴来风，今年 1 月，在东风体系工作 30 余年、主东风商用车业务整的关键人物张小帆，调任汽集团总经理。

人事变动往往是整的信号。

另外，早在 2020 年，三汽车央企聚焦新能源智能网联域，联成立的中汽创智，如今已从研发攻坚迈向产业化落地的新阶段，整车央企内部有望形成"乘商分离、技术统"的格局。

进央企整，本质上不是要给转型不力的企业找退路，而是要把分散的资源捏成拳头。所以，长春主动指出汽的问题，并非唱衰"共和国长子"，而是对产业变革有清醒的认知。

由此可见，央企整是产业发展的需要。

先是资源集中的需要。

三央企在研发、采购、平台上各自为战，各自投入巨资研发相似的技术平台，各自建立相似的供应链体系。这种重复建设意味着率的大损失。业化整的核心逻辑，正是将分散的资源集中起来，形成规模应。

其次是窗口期的紧迫。

新能源汽车渗透率从 2020 年的 5 到 2026 年 5 月的 56.9，只用了 6 年时间。若如长春市预判的，到 2030 年国内整车企业将从 71 锐减至 15 左右，在这场狂的淘汰赛中，央企若继续单斗，将面临风险。

再次是全球竞争的需要。

今年 1-5 月，汽车出口达 405.9 万辆，同比增长 63。汽车正在快步走向世界，但这过程中需要个具全球竞争力的国队。分散的三大央企，在海外市场恐难以形成力。长安与北汽的海外渠道互补，恰恰说明整能产生的协同应。

后是国有资产的保值增值。

汽车产业是国民经济的重要支柱，今年 1-4 月行业利润率约为 3.4，远低于同期 6.1 的全国下游工业企业平均利润率。

如果三汽车央企的销量和市占率持续下滑，国有资本在汽车产业中的主地位将受到根本动摇。

汽车央企三足鼎立格局下，却是"三足"各自不稳的现实。

"未来或将面临央企战略重组的压力。"长春市那份《规划》中的这句话值得反复琢磨，这不仅是长春的判断，也可能是国的判断。

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当全球汽车产业都在变革，当汽车产业面临百年未有之大变局，这个行业不需要三个各自为战又各自挣扎的巨头，而是需要个真正能的世界汽车集团。

汽车央企须有壮士断腕般的决心，不能计较个人或某个小团体的利益，而是要通过商用车、乘用车分批次、分阶段整重组，让新能源、新兴技术与前瞻域布局形成力，盘活汽车央企这盘棋，以实现汽车工业由大到强这共同的伟大目标。

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