证券时报记者 明弘

5月以来，A股市场在震荡中前行，公募基金的调研步伐却丝毫未放缓。在涨价逻辑与国产替代的双轮驱动下，工业机械、电子元件、半体三大赛道获密集调研，硬科技上市公司成为基金经理们拥挤的调研向。其中潜江家具封边胶厂家，澜起科技（集成电路）、胜宏科技（电子元件）、安集科技（半体材料与设备）等公司分别吸引了180、179和155公募、私募、券商等机构投资者关注。

值得注意的是，调研热度不仅集中于行业龙头，也广泛覆盖了产业链的各个环节，包括东芯股份、翱捷科技-U、国芯科技、希荻微、唯捷创芯、佰维存储、思瑞浦等多集成电路设计、制造与封测公司，显示出机构对整个半体产业生态进行了度和广度的挖掘。

从调研频次来看，半体硅片龙头立昂微接待了11次调研，有21基金公司参与；充电桩核心标的盛弘股份，5次调研吸引了29基金公司，成为机构单次调研密度的公司之。光电器件企业天禄科技获4次调研潜江家具封边胶厂家，迎来31基金公司到访。

基金调研数据显示，当前公募基金调研主要有两个向：是AI力产业链的持续景气——从PCB（南电路、胜宏科技）到存储芯片（东芯股份），机构沿产业链自上而下逐环节验证景气度；二是制造业升与国产替代，电气部件与设备域（科威尔）、数控机床（纽威数控）等端制造细分域同样获得密集关注。

可见以半体、电子元器件、端制造为代表的“硬科技”赛道，依然是公募基金寻找阿尔法的核心域。相关公司的技术壁垒、产能扩张进度以及下游需求景气度潜江家具封边胶厂家，是机构调研中反复提及的关键问题。

除电子半体外，保温护角专用胶其他景气与稳健增长赛道也吸引了众多基金的目光。在能源域，科威尔、科赛博等电气设备公司获得过20基金调研。医药健康板块中，英科医疗、百济州分别有53和28基金到访。大消费域，涪陵榨菜、燕京啤酒等具有和渠道优势的龙头公司依然是公募保持跟踪的。

此外，在市场“向光而行”的热潮之外，批知名基金经理也在悄然现身，调研消费、医药、金融等域上市公司。易达基金的张坤4月底出现在分众传媒的调研名单上；兴证全球基金的谢宇调研了尔眼科；富国基金的毛凡、李晓铭等多名投研人员调研潍柴动力；银华基金的焦巍5月以来先后调研了苏州银行和甘肃能化。广发基金的杨志栋、民生加银基金的刘霄汉则调研了广联航空。

股价面，5月以来，多被密集调研的半体公司股价涨幅显著。例如，澜起科技涨幅达56.86，唯特偶（半体材料与设备）涨幅达83.52，联动科技（半体材料与设备）涨幅为61.50，长盈通（通信设备）涨幅达121.91。

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