核心经营数据概览中山万能胶生产厂家

报告期内税友股份实现营收与利润双增长，但多项核心资产负债指标出现大幅异动，部分现金流表现持续承压，值得投资者关注。

营业收入解读

2026年上半年公司实现总营收10.12亿元，较上年同期的9.22亿元同比增长9.72，营收规模保持稳健扩张态势。其中数智财税业务贡献营收7.14亿元，同比增长14.99，是营收增长的核心驱动力；数字政务业务实现营收2.97亿元，毛利率较上年同期提升1.37个百分点，业务盈利质量有所。

营收构成

2026年上半年（万元）

2025年上半年（万元）

同比增速

总营业收入

9.72

数智财税业务

14.99

数字政务业务

4.15中山万能胶生产厂家

净利润解读

报告期内归属于上市公司股东的净利润为9400.46万元，上年同期为7101.36万元，同比增长32.38，利润增速显著于营收增速，主要得益于AI驱动经营率提升，费用端管控果显现。

扣非净利润解读

扣除非经常损益后，公司2026年上半年实现净利润8943.43万元，上年同期为6209.14万元，同比大幅增长44.04，扣非利润增速远净利润增速，说明公司核心主营业务的盈利质量大幅提升，非经常损益对利润的拖累应有所收窄。

基本每股收益解读

2026年上半年公司基本每股收益为0.23元/股，上年同期为0.17元/股，同比增长35.29，每股收益增长幅度于营收增速，反映出公司盈利增厚对普通股东权益的回报能力有所提升。

扣非每股收益解读

报告期内扣除非经常损益后的基本每股收益为0.22元/股，上年同期为0.15元/股，同比增长46.67，是所有盈利类指标中增速的项，充分体现公司主业盈利能力的实质增强。

应收账款解读

截至2026年6月末，公司应收账款账面价值达3.80亿元，较上年末的2.20亿元大幅增长73.23，占总资产比例从上年末的5.23攀升至8.89。公司披露该变动主要系数字政务业务集中在四季度回款所致，但应收账款规模短期大幅扩张，面会占用公司营运资金，另面也提升了坏账计提的潜在风险，截至报告期末应收账款前五名客户计占比达49.52，前五大客户以税务系统相关单位为主，集中度较。

应收账款核心指标

2026年6月末（万元）

2025年末（万元）中山万能胶生产厂家

同比变动

应收账款账面价值

+73.23

坏账准备余额

+58.88

占总资产比例

8.89

5.23

+3.66个百分点

应收票据解读

截至报告期末，公司应收款项融资（全部为银行承兑汇票）余额为8.28万元，上年末仅为2.51万元，同比大幅增长230.14，公司披露该变动主要系应收票据增加所致，整体应收票据规模仍处于低水平，对公司资金流动影响较小。

加权平均净资产收益率解读

2026年上半年公司加权平均净资产收益率为3.65中山万能胶生产厂家，较上年同期的2.82增加0.83个百分点；扣非后加权平均净资产收益率为3.47，较上年同期的2.47增加1.00个百分点，资产盈利率稳步提升，股东权益的收益水平持续。

存货解读

截至2026年6月末，公司存货账面价值为1.38亿元，上年末为1.36亿元，同比仅微增1.10，存货整体规模保持稳定，大额积压迹象。存货结构中几乎全部为同履约成本，pvc管道管件胶不存在滞销库存减值风险，整体周转率处于健康区间。

存货核心指标

2026年6月末（万元）

2025年末（万元）

同比变动

存货账面价值

+1.10

其中同履约成本

+1.47

销售费用解读

2026年上半年公司销售费用发生额为1.67亿元，上年同期为1.55亿元，同比增长7.64，销售费用增速低于营收增速，反映出公司销售端的投入产出率有所提升。销售费用中占比的为职工薪酬，达1.19亿元，同比增长17.45，主要系销售团队规模及薪酬水平随业务扩张同步提升。

管理费用解读

报告期内管理费用发生额为1.31亿元，上年同期为1.17亿元，同比增长12.17，管理费用增速于营收增速，主要系管理人员薪酬同比增长20.26，行政端人力成本投入有所加大。

财务费用解读

2026年上半年公司财务费用为-972.34万元，上年同期为-1769.63万元，利息收入同比大幅减少，公司披露变动原因主要系报告期内可转让大额存单利率降低致利息收入减少，叠加当期短期借款规模大幅攀升带来利息支出增加，终致财务费用收益规模同比收窄。

研发费用解读

报告期内研发费用发生额为2.38亿元，上年同期为2.25亿元，同比增长5.80，研发投入规模保持位稳定，其中职工薪酬占比接近90，主要用于财税垂域大模型、数智工场系统等核心技术项目的研发落地。

经营活动产生的现金流量净额解读

2026年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为-2.98亿元，上年同期为-3.22亿元，虽然净流出规模同比有所收窄，但仍持续处于大额净流出状态，反映出公司业务季节回款特征明显，上半年现金回笼力度不足，营运资金长期被经营活动占用的状况尚未得到根本。

投资活动产生的现金流量净额解读

报告期内投资活动产生的现金流量净额为-276.11万元，上年同期为279.31万元，由正转负，公司披露变动原因主要系报告期内收到到期理财利息减少所致，当期理财类投资的现金流入规模明显收缩。

筹资活动产生的现金流量净额解读

2026年上半年筹资活动产生的现金流量净额为2.63亿元，上年同期为1.94亿元，同比增长35.63，公司披露该变动主要系报告期补充的临时短期流动资金较去年增加所致，结短期借款301的增幅来看，公司正通过大幅增加短期债务来补充经营端的资金缺口。

风险提示

应收账款73.23的大幅增长若后续数字政务业务回款不及预期，可能致坏账损失计提增加，侵蚀当期利润。短期借款同比暴增301至4.82亿元，公司债务规模短期快速扩张，利息支出压力持续上升，叠加经营现金流持续为负，流动风险有所抬升。可转让大额存单利率下行致利息收入大幅减少，后续若低利率环境持续，公司理财类收益将进步承压。相关词条:铁皮保温    塑料挤出机     钢绞线    玻璃卷毡厂家    保温护角专用胶

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